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Securitização
A Securitização de Recebíveis é uma eficiente ferramenta para o Mercado Imobiliário acessar a liquidez que Mercado de Capitais oferece, tornando-se uma atrativa modalidade operacional para esta integração, mitigando o risco de crédito das empresas originadoras dos recebíveis e dilui os custos de estruturação.
Estas estruturas constituem uma importante fonte de financiamento para empresas do setor da construção civil. O sistema financeiro esta dedicando mais atenção ao setor, conseqüentemente a oferta de funding e operações estruturadas tende a aumentar gerando uma queda no custo e uma maior liquidez dos ativos.
As recentes medidas de incentivo à construção civil anunciadas pelo Governo Federal, a queda da taxa de juros, e a maior liquidez do mercando são fatores que fomentarão o setor, as empresas devem estar preparadas para este novo momento com estruturas financeiras mais arrojadas e sofisticadas.
A Cultcorp reunirá especialistas e apresentará a atual movimentação dos mercados imobiliário, financeiro e de capitais, discutindo assim alternativas para estabelecer um vínculo mais estreito de negociação, a partir das perspectivas de cada setor.
Aspectos abordados neste encontro:
• Interação dos mercados financeiro e de capital
• Viabilidade de operações estruturadas (built to suit, desimobilização, locações, etc)
• CRI – Certificado de recebíveis imobiliários
• FIDCs – Fundos de Investimento em Direito Creditório
• FII - Fundos de Investimentos Imobiliários
• FIP - Fundo de Investimentos Imobiliários em Participações
• Aspectos tributários
• As regras de regulamentação |
Agenda:
8h30min – 8h50min - Recepção e entrega de crachás
8h50min – Abertura pelo presidente de mesa – Gino Romanelli
09h00min – 10h30min
Os critérios para implantação, estruturação e utilização dos fundos:
FII – FIP - FIDC
- Vantagens e desvantagens da utilização de cada categoria de fundo
- Análise de risco, liquidez e rentabilidade
- Os custos de estruturação, operação e registro
Rodrigo Machado
Diretor
BRAZILIAN MORTGAGES
10h30min – 10h50min – Intervalo para café
10h50min – 11h50min
Os principais fatores encontradas nos aspectos regulatórios
- Lei nº 9.514/97
- Instrução CVM nº 414/04
- Instrução CVM nº 400/03 (Aplicação subsidiária)
- Instrução CVM nº 356/01
Reginaldo Pereira
Gerente de Registro de Valores Mobiliários
CVM (Comissão de Valores Mobiliários)
11h50min – 12h50min
Os principais atrativos, riscos e garantias da adoção da Securitização
- Como aumentar a rentabilidade dos investimentos
- As vantagens desta operação como forma de geração de recursos financeiros sem implicações com a Lei da Responsabilidade Fiscal
- As perspectivas de emissões e garantias de empréstimos de CRI
Luiz Henrique Mascarenhas
Diretor de RI
BANCO DO BRASIL
12h50min – 14h00min – Almoço
14h00min – 15h00min
Os principais aspectos de viabilização da utilização da Securitização como instrumento financeiro
- Vantagem competitiva e mitigação dos riscos
- Como atrair investimentos de clientes de “peso”
Silvio Rosolem
Diretor de Operações com o Mercado
INPAR
15h00min – 16h00min
Aspectos jurídicos dos CRIs, CRAs e FIDCs
- Apresentação da estrutura jurídica da emissão de CRIs, CRAs e constituição de FIDCs
- Análise das principais implicações tributárias dos CRIs, CRAs e FIDCs
Juliano Cornacchia
Advogado
PEDRAZA, MAXIMIANO E KAWASAKI ADVOGADOS
16h00min – 16h30min – Intervalo para café
16h30min – 17h30min
Os pontos-chave das linhas operacionais da Securitização
- Recebíveis performados
- Recebíveis não performados
- Loteamentos
- Operações estruturadas
Hilton Penna Jr
Gerente Comercial
CIBRASEC (Companhia Brasileira de Securitização)
17h45min – Encerramento
Data
25 de Outubro de 2006
Das 09h00min às 18h00min
Local
The Capital Flat
Rua Tenente Negrão, 200
Itaim Bibi
São Paulo - SP
Investimento
R$ 940,00 para inscrições pagas até dia 13/10/2006
R$ 1120,00 para inscrições pagas após dia 13/10/2006
Incluso: coffee-break, almoço, material de apoio e estacionamento.
Inscrições e Informações
Sua inscrição pode ser efetuada no telefone 11 - 3812-8636 ou pelo
e-mail atendimento@cultcorp.com.br |
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